El secretario general de la Federación Latinoamericana de Banca (Felaban), Giorgio Trettenero, dijo la semana pasada que América Latina necesita con urgencia “políticas de largo plazo” que trasciendan los mandatos de cada Gobierno para asegurarse un crecimiento sostenido y atender las demandas sociales.
Da igual que sean de derecha o de izquierda los Gobiernos, hay que llegar a acuerdos con una visión de largo plazo, dijo Trettenero antes de la clausura de la 53 Asamblea de Felaban que ha reunido en Hollywood (Florida) a 1 800 banqueros de todo el continente americano y de otras áreas.
Trettenero indicó que el hecho de que los países latinoamericanos sean ahora los que menos crezcan del mundo tiene fundamentalmente que ver con que siguen “dependiendo de los commodities (materias primas)”, aunque también cuentan los “déficit en inversión y tecnología” y la situación internacional de incertidumbre por la guerra comercial EE.UU.-China y el “brexit”.
Según el Fondo Monetario Internacional, América Latina crecerá solo un 0,2% este año, aún menos que en 2018, cuando creció 1%.
La organización multilateral señala que los bajos precios de las materias primas, los capitales volátiles y la desaceleración de la economía mundial impactan negativamente los mercados de la región, que siente además los estragos de la crisis de Venezuela.
Trettenero dice que América Latina está otra vez como en la conquista solo que ahora “la plata y el oro” no se cambian por espejitos y cuentas de colores sino por celulares o servicios.
A su juicio, después de años de abandono y de firma de convenios comerciales bilaterales con países de otras áreas, hay que volver la vista al comercio intrarregional en busca de sinergias y de valor agregado.
En Sudamérica ese comercio entre los países de la región significa el 17% del total, mientras en la Unión Europea es el 50%, el mismo porcentaje que en Centroamérica, que en este terreno es una “excepción” en América Latina.
De acuerdo con Cepal, este año las exportaciones de la región van a caer un 2%, un dato que contrasta con el crecimiento del 8,3% registrado en 2018 y que se vincula en parte con la tensión comercial y económica entre China y Estados Unidos.
Las consecuencias sociales del parón del crecimiento económico deben ser motivo de preocupación para los gobiernos, advierte Trettenero, quien, lejos de apuntar a teorías conspirativas, indica que las protestas populares tienen que ver con la “subida de las expectativas”.
Su receta es “educación, educación y educación” y políticas a largo plazo para tener un crecimiento económico sostenido.
Otros temas En la reunión anual de Felaban también se abordaron temas como la transformación Digital y el cambio exigido en la selección del talento humano, en temas como la Inteligencia Artificial y Robótica.
Otro tema fue ¿Qué está por venir en material de regulación y supervisión en los tiempos de la pos-crisis financiera?
El cambio climático también se analizó en el panel ¡Ser o no ser verde, esa es la cuestión! ‘El cambio climático una gran disrupción para el sector bancario’.
El secretario general de la Federación Latinoamericana de Banca (Felaban), Giorgio Trettenero. Foto: EFE
Las labores se inician a las 06:00. Xavier Aguilar selecciona la harina, los huevos, la levadura y otros productos para preparar el pan. Estos ingredientes se convierten en la masa que sus manos dan forma, dividen en porciones individuales y que, luego de pasar por el horno, será el alimento para miles de hogares.
Esta es la primera hornada de pan corriente o ‘popular’ que se prepara en las mañanas y se vende para el desayuno; en la tarde se preparan otras variedades.
Así es el día a día de la panadería Sweet Isabella, propiedad de Aguilar. En este negocio, que tiene seis meses en el mercado, se vende un promedio de 100 panes diarios al consumidor; además se entregan 400 bajo pedido a pequeñas tiendas.
Como esta panadería, son muchos los negocios en Quito y otras ciudades de Ecuador, que cubren la demanda diaria de pan.
Según datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC) del año 2017, en el país funcionan 5 670 empresas y negocios dedicados a la elaboración de pan y otros productos de panadería secos.
Las cifras del INEC indican que estos negocios tienen unas ventas anuales de USD 306 millones y dan empleo de manera directa a 13 407 personas.
Otras empresas afines, de pastelería y alimentos similares, tienen ventas anuales de USD 35 millones.
Cifras similares maneja la Federación Nacional de Panificadores (Fenapan). Pedro Miranda, representante de la organización, comenta que tienen registros de 6 500 panaderías y pastelerías artesanales funcionando en el territorio nacional. Además, Miranda asegura que se genera empleo, directo e indirecto, para 20 000 personas y el dinero que mueve el sector sobrepasa los USD 300 millones al año.
Xavier Aguilar produce pan para su panadería Sweet Isabella. Al día puede vender hasta 500 unidades. Foto: Vicente Costales / LÍDERES
Los actores de este importante sector productivo identifican una serie de fortalezas y oportunidades para que la industria crezca en el país, pero también ven debilidades y amenazas que la ponen en riesgo.
Daniel Romero, gerente de mercadeo de Grupo Superior, comenta que la industria panadera y pastelera es fuerte en el país y se encuentra en constante crecimiento, lo que representa una gran oportunidad. “Actualmente en Ecuador existe un consumo de 27 kilos de pan al año por habitante. Uno de nuestros retos es promover su crecimiento, ya que en la región el consumo promedio es mayor”.
Otro indicador que muestra la fortaleza del sector es que los negocios panaderos tienen un promedio de vida de 13 años, casi no fracasan, señala el directivo.
Romero indica que las amenazas que ven para la industria pueden ser las nuevas tendencias de consumo. Además, una debilidad que identifica en el sector es que históricamente ha sido una actividad empírica. “Nosotros brindamos actividades de capacitación y asesoría para los artesanos panaderos. El objetivo es tecnificar la producción y profesionalizar a los trabajadores, para lograr un pan de mayor calidad y sabor”.
Otra empresa que ve oportunidades en el sector es Grupo La Fabril. “La industria está creciendo y cambiando. Las necesidades actuales son producir más rápido, pero manteniendo la calidad, y profesionalizar a los productores”, señala Magaly Layton, coordinadora de marketing de Linea Maestro, la linea especializada para panaderos que ofrece la firma. El potencial de crecimiento es la principal oportunidad del sector.
De acuerdo al estudio Tendencia Mundial en Panadería, de la organización U.S. Wheat Associates, Ecuador tiene uno de los consumos de pan más bajos en la región. El informe lo encabezan Chile y Argentina, en donde sus habitantes consumen entre 80 y 90 kilos al año.
Por otra parte, un problema que aqueja al sector es el precio del pan. Esta es la opinión del vocero de la Fenapan. Hoy el precio por unidad del pan corriente se encuentra en USD 0,12, valor que se fijó en el 2011 y se ha mantenido hasta la fecha.
El precio debería subir a USD 0,15, para que el productor cubra los costos y pueda obtener ganancias, señala Miranda.
Los indicadores
El sector panadero y pastelero tiene unas ventas anuales de USD 306 millones. A esta actividad se dedican 5 679 negocios.
El consumo de pan en Ecuador es cercano a 20 kilos por habitante al año. En la región, lideran Argentina y Chile con alrededor de 80 kilos.
Se genera empleo para 13 407 personas. Otros datos elevan esta cifra a 20 000, directa e indirectamente.
Esta industria genera empleo de manera directa para 13 407 personas, según datos del INEC. Foto: archivo / LÍDERES
Margarita Hernández, superintendenta de la Economía Popular y Solidaria, destaca que el crecimiento del sector obedece a un efectivo control y supervisión. Desde el 2012 hasta 2018, la economía popular sumó alrededor de 2 millones de nuevos socios.
¿Cuáles son las principales características de la EPS? La economía popular y solidaria (EPS), o la economía social y solidaria es aquel movimiento en el cual las organizaciones se fundamentan en valores que ponen a las personas y al trabajo por sobre el capital. Es decir, que podríamos dividir a la economía en dos universos: uno en el que es el capital el que marca la línea de la empresa, y otro en el que las personas y el trabajo determinan esa línea. En Ecuador tenemos una ventaja enorme y es que nuestra Constitución determina que la economía es social y solidaria, que el sistema económico es social y solidario. No es una recomendación, es un mandato. ¿Cómo está conformada? Dentro de la EPS tenemos dos universos: el sector financiero popular y solidario, y el sector real o no financiero. Se trata de entender cuál es el objeto al que se dedican esas organizaciones. Los principios del cooperativismo, que son los que rigen a este tipo de organizaciones, son la base fundamental de la gestión en ambos lados (…) sin asociatividad no hay ese compromiso entre los socios, de compartir el mismo fin, que nos compromete con la actividad de la organización.
¿Cómo está la participación de las mujeres en la EPS?
Hay una participación casi igualitaria entre mujeres y hombres. Sin embargo, vemos particularidades interesantes. En el sector financiero quienes más depositan son las mujeres, pero todavía quienes más crédito reciben son los hombres. Podemos seguir trabajando en muchas cosas que hacen que círculos virtuosos que se generan en la EPS vayan haciendo que las personas que se unen a ella tengan mejores posibilidades para una mejor calidad de vida y lograr los fines para los cuales se asociaron.
¿Cuál es el rol que desempeñan las cooperativas?
Si bien en la EPS tenemos al sector financiero y al no financiero, no son solo cooperativas. En el sector financiero sí tenemos cooperativas de ahorro y crédito, pero también tenemos a las mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda. Por otro lado, en el sector no financiero, tenemos también asociaciones y, además, organismos comunitarios. Tenemos más de 15 000 organizaciones, pero lo interesante es que de esas casi 12 000 son asociaciones. Es decir, aunque el referente de la EPS sean las cooperativas, lo que más tenemos son asociaciones.
Foto: Galo Paguay / LÍDERES
¿En qué se diferencian?
La cooperativa en el sector no financiero y la asociación tienen una diferencia que es, básicamente, la participación del socio en el cumplimiento del objeto. Por ejemplo, la cooperativa de transporte está dentro de la clasificación de servicios (taxis, buses, camiones, etc.) eso significa que puede ser el socio el que dé el servicio o no. Al otro lado, en la asociación, el socio aporta con su trabajo; el socio se compromete a trabajar para lograr el fin por el que todos se están asociando. Un excelente ejemplo de las asociaciones es lo que tiene que ver con alimentación, textiles o limpieza.
¿Cómo están segmentadas las cooperativas?
La segmentación se hace por activos. Tenemos cinco segmentos. Uno, en el que están todas aquellas que tengan en activos más de USD 80 millones; ahí tenemos a 33 cooperativas de ahorro y crédito. Además ahí tenemos a las 4 cooperativas de ahorro y crédito para la vivienda. Luego, en el segmento dos, tenemos organizaciones que están entre 20 y 80 millones de dólares; ahí tenemos a 41 organizaciones. En el segmento tres, contamos con organizaciones con activos entre 5 y 20 millones de dólares; en este momento son 83. En el segmento cuatro son organizaciones con activos entre 1 y 5 millones de dólares; hay 169. Y en el segmento cinco están 239 organizaciones con activos de menos de 1 millón de dólares.
¿Cómo apoya la Superintendencia a las organizaciones?
Lo primero es capacitar, para el cumplimiento de una normativa. No tiene sentido aplicar una norma o exigir su cumplimiento cuando las instituciones no la han entendido o no la justifican o no saben para qué sirve. Además de eso, tenemos diferentes planes en los que interactuamos no solo con otras instituciones en el Ecuador sino también con otros organismos internacionales que están trabajando por mejorar el sistema cooperativo y de la EPS.
¿Cuál es el valor agregado de las cooperativas de ahorro y crédito?
El valor agregado no solo es la intermediación. Estas organizaciones generan círculos virtuosos que permiten que se atienda a personas en lugares donde no recibirían otra atención o estarían sometidos a otro tipo de actividades financieras no reguladas. La cooperativa tiene esa lógica de estar cerca del socio. Entonces, llega a donde la persona está. Lo más interesantes es que esos puntos de atención, en su mayoría, están en los cantones con mayor nivel de pobreza y de ruralidad. Estamos hablando de un mercado regulado, en el que participan organizaciones robustas de distinta naturaleza, que se complementan.
En una entrevista reciente usted dijo que los activos subieron 130%, ¿cómo se logró?
Control y supervisión. Está demostrado en este país y en otros ejemplos internacionales que el control y la supervisión favorecen el crecimiento sano de las organizaciones. Vemos este crecimiento desde que la Superintendencia existe. El dato del 130% es desde el año 2012 hasta 2018, y si comparamos con la fecha actual estoy segura que nos daríamos cuenta de que los indicadores han seguido creciendo.
¿Cuáles eran los activos en el 2012 y cuánto en 2018?
Pasamos de USD 6 027 millones en activos, en el año 2012, a USD 14 000 millones. Es un crecimiento del 132% en activos. Así también, pasamos de 4,9 millones de certificados de aportación a 6,9 millones. Lo importante de este dato es que nos da la medida de que la gente cree en el sector. En cuanto a depósitos pasamos de USD 4 300 millones a USD 10 900 millones, esto es el 150% de crecimiento. Y en cartera de crédito, de USD 4 800 millones a USD 10 500 millones.
Hoja de vida
Formación. Doctora en Jurisprudencia por la Pontificia Universidad Católica del Ecuador (PUCE). Posee un MBA en Gerencia Internacional de la Universidad Alemana de Economía y Ecología Nürtingen-Geislingen.
Trayectoria. Tiene a su haber más de 20 años de experiencia. Ha ocupado cargos en la Superintendencia de Bancos y Seguros, en la misma SEPS, y en el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (Biess). También ha ejercido la docencia en reconocidas universidades, públicas y privadas, del país.
Cargo actual. En agosto de 2018 fue designada como Superintendenta de Economía Popular y Solidaria, después de ganar el concurso público.
Margarita Hernández, superintendenta de la Economía Popular y Solidaria. Foto: Galo Paguay / LÍDERES
El crecimiento se detiene cuando usted pierde la tensión entre donde está y donde podría estar.
Cuenta John Maxwell en su libro ‘Las 15 leyes indispensables del crecimiento’ que cuando estaba en la universidad, uno de los trabajos que tenía era en una planta local de empaquetado de carne. Su tarea era transportar costillares de carne a las unidades de refrigeración y recibir pedidos de los clientes, pero él sentía curiosidad sobre toda la operación y quería entender cómo funcionaba aquello.
Después de haber estado allí un par de semanas, un trabajador (de muchos años en la planta) lo apartó a un lado y le dijo: “Haces demasiadas preguntas. Cuanto menos sepas, menos tienes que hacer”. Su tarea era sacrificar vacas en la planta y eso era lo único que él quería hacer.
Si deseamos apoyar el crecimiento de las personas y no lo conseguimos, terminaremos pidiendo – solamente – que hagan correctamente su trabajo. Mientras tanto, nosotros sí podemos trabajar en un proyecto personal para trascender, lo que nos convertirá en mejores personas y mejores profesionales.
Romper con los paradigmas y el temor a innovar son dos factores determinantes para el crecimiento de las empresas. Hoy, más que nunca, las compañías deben implementar estrategias disruptivas de negocio para diferenciarse del resto.
Bajo el concepto de la disrupción, se llevó a cabo la tercera edición del The Innovation and Disruption Congress 2019 (TIDco), en Guayaquil. El evento organizado por Banco del Pacífico, con el aval de la Escuela Politécnica del Litoral (Espol), buscó aportar con ideas para aplicar al ecosistema de negocios que existe en el país con ponencias de destacados emprendedoresinternacionales.
Luis Aguirre, gerente de Innovación y Transformación Digital en Banco del Pacífico, explica que las nuevastecnologías, productos y procesos obligan a sus predecesores obsoletos a reinventarse.
“No es de hacerlo a gran escala, sino empezar cometiendo errores, aprender y volverlo hacer”. Aguirre destacó la necesidad de apostar por la innovación tomando en cuenta que el ecuatoriano es una persona creativa pero que necesita impulso para masificar su talento. “Los emprendedores del país no están acostumbrados a fracasar y eso es necesario para llegar a ser casos de éxito”.
Muestra de ello es CayetanaPolanco, cofundadora de Keyo, plataforma que permite pagar por medio de huellas digitales sin el uso de tarjetas de créditos. La emprendedora destacó que por su ‘startup’ hay 25 grandes empresas interesadas. Esta plataforma estará disponible en 2020.
Polanco resumió su experiencia en los negocios con tres mensajes: valorar el tiempo, compartir las perspectivas personales con el mundo y canalizar el medio en energía para crear. La misma mística mantiene AlejandraMustakis, quien actualmente, lidera la Asociación de Emprendedores de Chile e IF.
La creativa dijo que la innovación y talento cambia los países. Explicó que en un ecosistema de negocios son necesarias dos perfiles: el más creativo y el más cuadrado. Los dos forman una sinergia que permite pasar de la pifia (error) al aplauso.
Puso como ejemplo a su país, en donde 13 000 empresas nuevas se crearon en julio. Mustakis manifestó que los grandes emprendedores, incluso en los países más desarrollados, a veces tienen dos o tres emprendimientos; los dos primeros no les funcionaron y con el tercero hicieron un negocio con importante crecimiento.
Las expositoras concordaron en que las personas son mucho más felices en los países donde hay capitalsocial y confianza.
Rajandra Sisodia, cofundador del movimiento CapitalismoConsciente, señaló que el concepto que desarrolló promueve, precisamente, dicha práctica. “El trabajo debe ser un lugar de sanación en el que las personas puedan ser capaces de despertar y hacer el cambio”.
Marc Randolph, co-fundador de Netflix, contó que para lograr prosperar en la vida se debe tener tolerancia al riesgo, mantener una idea y generar confianza en uno mismo. Una de las fortalezas de los emprendedores es que cuentan con el lugar ideal para empezar un negocio, elegir algo que les apasiona, etc. Randolph expuso sobre su proyecto y experiencia en el mundo digital.
Así mismo, el ex vicepresidente de Innovación de Disney, DuncanWardle, comentó que el corazón de los negocios está en la capacidad de crear. Citó como ejemplo a los niños, que son las personas más creativas por su nivel de imaginación. “La diversidad es innovación”.
TIDco se convirtió en una plataforma de ideas para quienes desean emprender. Más de 700 asistentes vivieron la experiencia.
La emprendedora chilena, Alejandra Mustakis, dijo que para ser parte del cambio es necesario ponerle alma y corazón a los negocios. Foto: Mario Faustos / LÍDERES
Utilizar data para impulsar el desarrollo de empresas de diferentes sectores es el negocio de Diego Montúfar, Jorge Jaramillo, Ricardo Díaz y dos socios externos en handytec.
Hasta antes del 2012 la compañía, que estaba en manos de otros dueños se dedicaba al desarrollo de software y aplicaciones. Sin embargo, Montúfar adquirió sus acciones y le dio una nueva visión.
“Se creó una cultura diferente: transferir conocimiento a las personas, capacitar. Nació como una empresa que daba cursos de nuevas tecnologías, pero hace dos años se dio un giro hacia la consultoría en temas de estrategia empresarial. No somos una firma tecnológica, sino que tratamos de solucionar los problemas de las firmas, de la gente”, dice Díaz, gerente de inteligencia de negocios.
Las áreas de servicio de handytec son tres. La primera se centra en la organización de todos los activos informáticos que tiene una empresa como las bases de datos; con ello se puede conocer, por ejemplo, quiénes y cuántos son sus clientes, qué se considera como ventas y otros conceptos claves para la compañía.
Una segunda línea es la inteligencia de negocios. A través de la lectura de los datos se puede saber por qué se registraron determinados resultados en el pasado y hacer predicción para el futuro. Por ejemplo, se puede saber si en determinados puntos de la ciudad se vende mejor un producto y así reforzar el comercio en dicho sitio o revisar en qué temporadas del año hay mayor o menor demanda y qué factores influyen en ello.
Se usan datos que recolectan ellos mismos de manera digital o los que son de acceso público como del Servicio de Rentas Internas (SRI), Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC)…
La inteligencia de negocios es considerada una de las actividades del futuro, aunque ya está aquí. La idea es que con la información de la propia empresa se pueda conocer qué pasó y cómo se puede mejorar; se puede analizar tendencias de horas, número de clics por productos, servicios o textos en una página, etc.
Las oficinas de Handytec están ubicadas en el norte de Quito. Allí trabajan los 15 colaboradores que tiene la empresa. Foto: Vicentes Costales / Líderes
“Hemos desarrollado proyectos con ellos desde el año anterior. Ahora tenemos dos enfocados en ‘data science’ y ‘big data’. Nos han ayudado a implementar soluciones en ‘big data’. También han aportado a construir una visión de empresa enfocada en la analítica”, dice Édgar Vargas, arquitecto en el centro digital del banco.
Precisamente, este último es el tercer enfoque de la compañía. Se elimina lo que más se pueda la intervención humana para evitar errores y la tecnología aprende de las decisiones que toma una persona en diferentes plataformas.
“Tiene tendencias de inteligencia artificial y ‘machine learning’, dice Díaz. Por ejemplo, si alguien entra en una página de venta de productos y digita buscando una muñeca, Internet reconocerá lo que está buscando y es posible que le ofrezca a la persona, automáticamente, la posibilidad de que vea opciones de accesorios u otro tipo de muñecos similares.
La empresa, además, ofrece dos productos que son kripton.data y helio.geo. A través del primero se levanta información y el segundo es un portal que permite obtener datos públicos de manera georeferencial como pasos a desnivel, negocios de diversos tipos, áreas de alto riesgo de robos, etc.
Asimismo, brinda capacitación a través de handytec Academy. Forman en temas informáticos, pero también en competencias blandas tanto para personas naturales como para integrantes de diferentes compañías. No se trata de cursos formales, sino de procesos de enseñanza según el nivel en el que se encuentran los alumnos.
Aprenden en un ambiente relajado. handytec tiene áreas de videojuegos, salas con muebles ecológicos, muñecos, etc.
Paúl Cueva, supervisor de inteligencia de negocios de Quifatex, dice que trabajan con la firma desde el 2017 en temas de inteligencia de negocios y analítica. Destaca el aporte desde la toma de información hasta la visualización.
handytec ha ganado premios como en eventos como Open Future y Expotic.
Ricardo Díaz es el gerente de Inteligencia de Negocios de Handytec, una firma quiteña que trabaja con ‘big data’ y soluciones empresariales. Foto: Vicente Costales / Líderes
Paul McEvoy, gerente de la Bolsa de Valores de Quito, revisa cómo le fue el sector bursátil durante el 2018 y destaca el crecimiento de emisiones del sector privado. Además, asegura que el Bancos del IESS puede dinamizar la actividad bursátil local en los siguientes años.
¿Qué balance tiene la Bolsa de Valores de Quito al terminar el 2018?
En el mercado de valores existe un balance favorable, positivo. El total del volumen negociado es el mismo del año anterior: se negociaron cerca de USD 7 000 millones a escala nacional. Lo positivo está en el incremento en la negociación de títulos del sector privado. En años anteriores prevalecían papeles del sector público. Mientras en el 2018 hubo un incremento interesante en las negociaciones de emisores del sector real.
¿Qué cifras muestran ese crecimiento de emisiones del sector privado? En 2017 la negociación de títulos del Estado ocupó el 65% del total negociado. En 2018 la cifra bajó al 50%, lo que quiere decir que el sector privado ha ganado mercado. Hubo un incremento interesante en la negociación de papel comercial, que es un bono de corto plazo. También creció 10% la emisión de obligaciones. Además vimos un incremento en volúmenes negociados y en el número de emisiones. De hecho, en el 2017 se hicieron 76 emisiones y en el 2018 fueron 108. En el año que acaba vivimos un primer semestre con bastante liquidez en la economía y en la banca, eso hizo que sea un buen momento para colocar papeles, porque había mucha demanda. En los últimos meses se sintió una reducción en la liquidez y costó un poco más hacer colocaciones.
¿Cómo impactó la liquidez del primer semestre? La liquidez llegó por las colocaciones de deuda externa a finales de 2017 y fue un buen momento para hacer colocaciones. Esos excedentes de liquidez hicieron que se reduzcan las tasas. Hubo emisores con tasas de 4% o 5% bastante atractivas y eso animó a otros emisores. 2018 fue bastante positivo y hay que resaltar las facturas comerciales negociables. Hoy ya se cuentan 40 emisores que usan este instrumento y en el año que termina se negociaron más de USD 250 millones en facturascomerciales. Esto permitió generar liquidez, en especial para las pymes. Otro punto positivo fue que en 2018 la Bolsa de Valores de Quito fue admitida en la Asociación de Bolsas de Centroamérica y el Caribe (Bolcen). Esta iniciativa va a posicionar a Ecuador y permitirá atraer inversiones desde el exterior.
¿Ahora qué se puede esperar al ser parte de Bolcen? Son siete países miembros, sin contar con Ecuador. Su producto interno bruto es de USD 230 millones. Ecuador tendrá acceso a mayor liquidez. Panamá, por ejemplo, es un ‘hub’ financiero. Costa Rica tiene excedentes de liquidez por sus fondos administradores de pensiones y Ecuador ofrece emisiones en dólares y un mercado integrado por empresas de primer nivel.
¿Por qué Ecuador no termina de generar una cultura bursátil? El mayor impedimento para el desarrollo del mercado de capitales es la falta de participación de los fondos previsionales. En cualquier mercado de capitales, son los fondos previsionales, (el ‘stock’ de ahorros de largo plazo de una economía) los que dinamizan el crecimiento del mercado de capitales. La Bolsa de Colombia, por ejemplo, negocia en una semana lo que Ecuador en un año; allí se ve el potencial de crecimiento del mercado en el país. El Biess es el gran ausente del mercado de valores, con activos por 18 000 millones y 300 millones invertidos en el mercado. Algo que nos anima para el 2019 es que el nuevo equipo del Biess sea de un gerenciamiento más técnico; ya nos han dicho que quieren participar de forma más activa en el mercado. En los últimos dos meses han comprado más papeles de empresas del sector real y hay un ofrecimiento de invertir 250 millones de dólares en el 2019.
¿Podría ser que el Bies se convierta entonces en un dinamizador del mercado de valores ecuatoriano? Sí. Con el tiempo tiene que ser. Para el mercado local 250 millones dólares es bastante atractivo y va a generar demanda.
¿Han hablado con la gerente del Biess, Eva García? La misma Eva García nos invitó a representantes de las bolsas y de la casas de valores a una reunión, donde expresó su interés de comprar más papeles del mercado. En las últimas semanas el Biess ha comprado 35 millones de dólares y hay el compromiso de incrementar las compras en el 2019.
¿Estos planes con el Biess se pueden frenar según la situación económica del país? Estos últimos años el manejo del Biess fue muy político, como una caja chica. En estos tiempos de falta de liquidez es posible que quieran acudir al Biess para cubrir parte del déficit. Pero vemos que hay la intención de que el manejo del Biess sea más independiente y que contribuya al desarrollo del mercado de capitales.
¿Qué otras entidades se pueden sumar al Biess? Los inversionistas naturales son los fondos previsionales, los inversionistas institucionales. En Ecuador pueden ser el Instituto de Seguridad Social de las Fuerzas Armadas y el de la Policía Nacional, los bancos y el público en general. En Ecuador falta una cultura bursátil. Muy pocos saben que hay casi 300 empresas listadas en bolsa, que son una alternativa de inversión. Por eso tratamos de educar en inversión para obtener rendimientos.
Para el 2019 Ecuador busca financiamiento externo, existe un déficit fiscal que preocupa, hay un freno en el crecimiento. ¿En su experiencia cómo mira la situación económica del país? Es una situación compleja. La brecha fiscal sigue siendo grande y existe la necesidad de recurrir a financiamiento externo. Vemos una voluntad de parte del Gobierno con la reducción de subsidiosy reducir gastos. Hay medidas fuertes que se debían tomar y creo que Ecuador enfrenta la falta de competitividad, frente a otros países de la región. Allí están los costos de producción, la inflexibilidad laboral. En el sector empresarial siento buena voluntad y deseo que las cosas mejoren, pero también hay una preocupación por la situación financiera, una necesidad de tomar otros ajustes y crear una estabilidad que permita atracción de inversiones nacionales y del exterior.
¿Las medidas adoptadas eran necesarias? Son necesarias. El país ha estado gastando más de su capacidad, con mayor endeudamiento. Las condiciones externas se van complicando y hay que tomar medidas de ajuste, hay que reestructurar el perfil de la deuda para que el Gobierno tenga un respiro.
¿Cómo llega el 2019? En un entorno complicado, con un crecimiento bastante modesto. De hecho el nivel de crecimiento económico no va al mismo ritmo del crecimiento de la población y eso genera más pobreza. Hace falta un plan macro, integral, con un norte claro para dar certeza al sector empresarial. En este nuevo año el crecimiento vendrá del sector empresarial.
«El 2018 fue el segundo año en el que se ofrecieron facturas comerciales. se duplicaron los volúmenes negociados», asegura Paul McEvoy, gerente de la Bolsa de Valores de Quito. Foto: Julio Estrella / Líderes
Miguel Ricaurte, el economista jefe para la región andina del Banco Itaú pasa revista a los efectos de los ajustes fiscales que emprende el Gobierno. El analista ecuatoriano radicado en Chile considera que el recorte al gasto público generará menos crecimiento.
El Gobierno presentó el mes pasado un Plan de Prosperidad con varias medidas de reducción de gasto, entre ellas, ajuste a los subsidios. ¿Qué tan importantes van a ser los efectos de estas decisiones?
Se están tomando medidas en la dirección correcta. Parte del problema que viene afrontando el Ecuador es porque hubo un exceso de gasto público en un momento de bonanza, y hacer un ajuste era necesario. El problema es que el ajuste se hizo cuando ya estaba el problema. En un momento en que la economía iba a moderar su tasa de crecimiento, con las medidas vamos a ver menos gasto público y con lo importante que es el gasto público en el Ecuador, creemos que habrá aún menos crecimiento.
¿Cómo ve Itaú al país en este contexto? ¿Han hecho ajustes a sus estimaciones de crecimiento para Ecuador?
No tenemos todavía una estimación oficial, por la revisión a la baja que hizo el Banco Central a las cuentas nacionales del 2017. El problema es que no sabemos a qué parte del año lo hicieron y eso es determinante para la proyección que uno hace del año. Estábamos proyectando un crecimiento cercano al 1,5% este año antes de la revisión del BCE. Pero entre el efecto que podría traer la revisión, más el anuncio del plan de austeridad, el crecimiento podría ser de 0,5 y -0,5%. ¿Qué tan efectivas serán las medidas? ¿Qué se puede esperar para el próximo año?
El Ministro de Finanzas no ha sido categórico al decir que el crecimiento va a caer, pero uno no puede esperar que con un ajuste como el anunciado, de USD 1 000 millones, no vaya a caer el crecimiento. La estimación para el 2019 dependerá de lo que pase con el precio del petróleo y lo que ocurra con la guerra comercial. Las medidas se están tomando con una visión de mediano plazo, pero la gente va a sentir el costo inmediatamente. Mi sensación es que va a ser tan severo el efecto del ajuste a medida que se vaya implementando, que el Gobierno tendrá que parar un poco. Eso se ha visto en otros países. Para el 2019, perfectamente se podría esperar un crecimiento negativo. Es probable que el consumo se debilite a pesar de que la casa se empiece a ordenar y, probablemente, veremos una tasa de desempleo mayor a la que ya se ha registrado.
En este escenario, se ha criticado que el Gobierno dio prioridad al discurso de atracción de inversiones, que llegarían más al largo plazo. ¿Se debieron priorizar las medidas de ajuste antes que los incentivos?
Se puede pensar que el ajuste fiscal lo pudieron empezar a hacer el año pasado, cuando el petróleo estaba subiendo y los inversionistas afuera estaban buscando retorno, pero es difícil ser abiertamente crítico con los tiempos o con el menú de medidas que se tomaron, porque la situación era compleja antes que el presidente Moreno asumiera el cargo.
La sentencia de La Haya en el caso Chevron, ¿cómo afecta a la imagen del país ante inversionistas?
Es una mala noticia, porque muestra algo importante de cara al reto de desarrollo a mediano plazo del Ecuador, y es que todavía hay fragilidad en la institucionalidad, en este caso, la institución judicial. Esto muestra la importancia de tener instituciones independientes. El inversionista desde fuera puede ver que el precio del petróleo está subiendo, pero preguntará cuál es la seguridad jurídica que le ofrece el país. Lo que deja ver el fallo de La Haya es que hay dudas respecto de cómo operó la justicia. Es una mala señal no solo de cara al tema fiscal inmediato, si hay que pagar el dinero, sino también en relación con cuál es la seguridad jurídica que pude ofrecer Ecuador. Otro de los retos es el acceso a financiamiento. Luego de las últimas operaciones, como la de Goldman Sachs y del BID, ¿se podría pensar que acudir al FMI ya no es una opción para el Ecuador?
De todas maneras, Ecuador tendrá que acudir al FMI; países con situación fiscal más ordenada como México y Colombia tienen una línea de crédito flexible con este ente, porque es una línea de emergencia abierta y el FMI no es terriblemente severo en el momento de cobrar.
¿Solo se está aplazando la decisión?
El año pasado tuvimos un déficit fiscal que estuvo encima del 5% del PIB. En este escenario, cualquier fuente de financiamiento a un costo racional está bien. Este año vamos a tener déficit menor al 5%, que tuvimos en el 2017, pero todavía vamos a acumular deuda. Si hay que acudir de manera ordenada y responsable, no lo veo mal. El problema es que Ecuador tiene un colchón de reservas de menos de 5% del PIB. Perú, que no está dolarizado, tiene 30%. Brasil tiene 20% y Colombia 18%. Obviamente hay liquidez, pero por el lado monetario, que son las reservas, no hay espacio para mucho. Me parecería poco acertado no ir al FMI.
En Sudamérica, la economía de Argentina es de las que genera más preocupación. ¿Cuál es el impacto que tendrá en la región esta crisis? ¿Qué proyecciones hace Itaú?
El peso argentino sufrió un ataque especulativo, los inversionistas y los propios argentinos desconfiaron de la capacidad del Banco Central de controlar la inflación y se fueron al dólar. Eso ha generado al Banco Central un agujero sin fondo. En febrero, cuando Argentina era la niña de los inversionistas, nuestra proyección de crecimiento era de 3,5% de expansión, pero ahora lo ajustamos a 2,2% de contracción. El deterioro ha sido muy rápido. Uruguay es de los países más afectados, porque dependen mucho de lo que pasa en Argentina. También para la industria manufacturera brasileña habrá un impacto, porque el mercado más importante de manufacturas de ese país es Argentina.
¿Cómo está el panorama para la región este año? ¿Qué factores inciden en su desempeño económico?
Los aranceles de los que habla el presidente de EE.UU. para China todavía no están implementados, la sensación es que Trump está amenazando para sentar a China a negociar. Además, las encuestas están mostrando que puede perder mayoría en el congreso. Con esos elementos, al final del año las cosas podrían calmarse y ayudaría a las materias primas, porque la región depende mucho de estas. Para la región estimamos un 1,1% de crecimiento, con la contracción de Argentina y el ajuste al crecimiento para Brasil por la incertidumbre política.
¿Cuál es el país que tendrá el mejor desempeño este año en Sudamérica?
Parece que será Perú, que crecería 4,2%, este año. Es llamativo porque pensamos que el tema político por el cambio de Gobierno iba a afectar, pero las obras de infraestructura se han venido ejecutando y el empleo y los salarios han crecido. Además, hay importantes proyectos de inversión minera que se están ejecutando.
Miguel Ricaurte, economista jefe para la región andina del Banco Itaú pasa revista a los efectos de los ajustes fiscales que emprende el Gobierno. Foto: Patricio Terán / EL COMERCIO
La aerolínea Avianca cerró el año pasado con una participación del 34% en Ecuador, tanto en el mercado doméstico como en el internacional. En vuelos locales, la compañía aérea creció siete puntos porcentuales en relación con 2016, mientras que en los internacionales el incremento fue de tres puntos.
“Ecuador es muy importante para nosotros. De todos los mercados en los que operamos, en el que más hemos crecido es en Ecuador. Esto se ha disparado en los últimos dos años”, indicó el CEO de la firma colombiana, Hernán Rincón, en una entrevista con el semanario LÍDERES, el pasado 18 de abril en el Centro de Mantenimiento de Avianca, en Medellín.
Para el empresario una de las estrategias que ha generado buenos resultados es la conexión de turistas extranjeros con Galápagos. Sobre la política de cielos abiertos, adoptada por el país en diciembre pasado, destacó que permitirá a las aerolíneas que operan en el país ofrecer un mejor servicio y a la nación conectarse de mejor manera con el mundo.
“Ecuador, con todo el respeto, está un poco atrasado en esto. Casi todos los países de América Latina tienen mercados abiertos”, comentó el CEO de la aerolínea. Una política de cielos abiertos permite la firma de convenios bilaterales con otras naciones para la operación en un mercado, sin algunas limitantes como el número de frecuencias. Además, estimula la libre competencia.
Con 98 años de trayectoria, el propósito de Avianca es convertirse en la compañía número uno de la región: “Creemos que quedarán solo dos empresas panamericanas con cubrimiento de toda Latinoamérica, vamos a ir nosotros y, de pronto, Latam”, afirmó.
Además de Colombia y Ecuador, la aerolínea cubre operaciones domésticas en Argentina, Brasil, Perú y Centroamérica y está en la búsqueda de alcanzar ese mercado en México. “Luego viene la conexión de Latinoamérica con el mundo”. Los mercados más atractivos para la aerolínea colombiana son EE.UU. y Europa, por ser a los que más viajan los latinoamericanos.
La firma está en un proceso de apertura de nuevas rutas hacia el país norteamericano y en noviembre comenzará a operar la ruta Bogotá-Múnich (Alemania). Rincón explicó que los mercados internacionales son los más rentables para una compañía aérea, puesto que la actividad depende mucho de la distancia que se viaje. “Los vuelos cortos son muy costosos, porque los aviones no se desgastan por las millas sino por los ciclos, es decir, prender el motor y arrancar, aterrizar y apagar el motor”.
Mientras la aerolínea busca expandirse hacia nuevos mercados, en otros con larga historia de relación comercial cierra sus puertas por situaciones adversas. Luego de 60 años de operaciones en Venezuela, el pasado 27 de julio, la aerolínea voló por última vez a ese destino, debido a problemas operativos y de seguridad.
“Para mí fue muy doloroso retirarme de Venezuela, personal y profesionalmente. Era una ruta superrentable y buena”, lamentó el CEO de la firma. Entre los problemas que atravesó la aerolínea estuvieron fallas de calidad en el combustible y la irrupción de un avión militar, a corta distancia, mientras uno de Avianca atravesaba el territorio venezolano, detalló Rincón.
Datos En el 2017, las aerolíneas de Avianca Holdings transportaron más de 29,4 millones de pasajeros. Esto es un 0,1% menos del número de pasajeros movilizados en el 2016. La ocupación promedio de la compañía aérea fue del 83,1% durante el pasado año.
En los mercados domésticos de Colombia, Perú y Ecuador, las aerolíneas del consorcio transportaron a 16,8 millones de viajeros en el 2017. Esto representó una disminución del 4,2% en relación con los pasajeros movilizados el 2016.
Avianca La aerolínea colombiana celebra la adopción de la política de cielos abiertos por parte del país. Foto: Archivo / LÍDERES
El humor es un elemento clave dentro de la cultura organizacional. Un trabajador animado y feliz es más productivo para la empresa. Pero si este sentimiento es mal canalizado puede generar un ambiente negativo e incidir en un mal desempeño.
Un estudio de la Universidad de Harvard, desarrollado en el 2017, con trabajadores de China y EE.UU., demostró que la figura del líder o jefe tiene una gran influencia en la forma cómo se aplica el humor en las oficinas.
Aunque no exista una política empresarial sobre el humor, la experta en Recursos Humanos, María Elena González, considera que es el líder quien debe guiar y marcar las pautas en este tema.
El estudio de Harvard utilizó dos teorías para demostrar su hipótesis. La primera es la de “violación benigna”, que califica una broma como atentatoria, que no representa una amenaza directa o la combinación de ambas.
La segunda teoría es la de “procesamiento de la información social”, la cual analiza la manera en la que los empleados interpretan las acciones de sus responsables directos, para saber cómo comportarse dentro del trabajo.
Al mezclar ambas, el estudio pudo medir el impacto de las muestras de humor de un líder para indicar la aceptabilidad de violar las normas dentro del trabajo.
Si esa aceptabilidad se consideraba alta, podría llevar a que los trabajadores sigan cada vez comportamientos más desafiantes: ausentarse del puesto de manera crónica, ignorar las instrucciones de un gerente, compartir información confidencial, falsificar facturas o beber alcohol dentro del horario de trabajo.
Un factor importante para generar estas acciones negativas fue el grado en el que los líderes empleaban un humor agresivo, como hacer bromas pesadas, asegura el estudio de Harvard. Este tipo de jefes proyecta una imagen de permisibles para romper las reglas y no fortalecen el compromiso de su equipo.
Una de las conclusiones del estudio es que los líderes deben tener presente “su estatus como modelo y ejemplo para los demás”. Debido a su posición, sus acciones sirven como pistas sociales para sus empleados, con consecuencias tanto positivas como negativas.
Para González, el líder debe tener claro cómo canalizar los espacios de “risa grupal”, para que no caigan en burlas o sarcasmos, que afecten a los compañeros.
Cuando el humor sobrepasa los límites, el empleado pierde el enfoque de los objetivos labores y “no hay un timón”, considera Johanna Bustamente, coordinadora de calidad, procesos y SSO de la consultora en Recursos Humanos Adecco, Ecuador.
Para la experta, la falta de humor es negativa para el entorno laboral. Cuando el jefe no es partícipe de un ambiente ameno, el empleado se siente estresado, desmotivado y tiene mayor probabilidad de dejar la empresa.
Cuando el humor está bien canalizado es un elemento clave para el desenvolvimiento laboral y para generar más productividad.
Los ejecutivos que incorporan risas y bromas en su trabajo, siempre que sean apropiadas, consiguen más apoyo para sus iniciativas, son más eficaces a la hora de motivar al equipo, ganan más dinero y ascienden más rápido.
González señala que el humor no debe ser utilizado solo en momentos de esparcimiento o de diversión, que son alternos a las actividades labores. Recomienda que el líder use el humor dentro de la cotidianidad para “conseguir compromiso, contribución y, sobre todo, creatividad”.
Tener a los empleados de buen humor genera un gran impacto para la compañía, ya que su productividad puede aumentar hasta en un 10%, según una investigación del Departamento de Economía de la Universidad de Ohio.
Hoy en día los empleados no solo requieren experiencia y conocimientos. La inteligencia emocional es un aspecto muy valorado por las empresas y esta característica les ayudará a lidiar con varios temas de interrelación social, uno de ellos el humor.
Bustamante señala que un trabajador debe ser capaz de analizar las cosas con talante, en medio de un mundo laboral que se desenvuelve a un ritmo acelerado.
Además debe tener la capacidad de reírse de sí mismo, para enfrentar de manera inteligente los errores y adversidades.
Una última cualidad, pero no menos importante, es la resiliencia o capacidad para superar circunstancias adversas y adaptarse al nuevo panorama.
Cuando el humor está bien canalizado es un elemento clave para el desenvolvimiento laboral y para generar más productividad. Imagen: Ingimage
